Diário do Mercado na 5ª feira, 13.10.2016

Bolsa resistiu, mesmo com receios de desaceleração chinesa e ata do Fed imprimindo dia de aumento da aversão ao risco.

Na 5ª feira , os mercados acionários mundiais balançaram, com as principais bolsas terminando em campo negativo, reagindo ao s números adversos da balança comercial da China, que sinalizou um possível enfraquecimento da atividade local, reacendendo discussões sobre a magnitude da desaceleração da segunda maior economia global.

Para os mercados emergentes , o cenário tornou -se ainda mais desafiador , se considerar o contexto de iminente elevação da taxa de juros nos EUA, reiterado ontem pela da ata do Fed. 

Por aqui , em dia de vencimento de opções sobre o índice Ibovespa, os agentes foram digerindo as not ícias não favoráveis da China e a divulgação semanal (até dia 7/out ) dos estoques de petróleo dos EUA pelo Departamento de Energia (DoE).O órgão informou elevação de 4,9 milhões de barris, acima dos 900 mil estimados pelo mercado. 

Assim, momentaneamente, as ações da Vale e da Petrobras pesaram sobre o índice doméstico. Todavia, a informação que os estoques de gasolina e destilados vieram bem inferiores ao projetado, induzindo a reversão da baixa do preço do barril de pet r óleo no mercado internacional.

Assim, as ações da petrolífera brasileira avançaram e ajudaram a sustentar o índice doméstico em campo positivo. Vale ressaltar que as ações Petrobras PN (PETR4: R$17,76; +2,40 %; giro de R$899 milhões) e da Vale PNA (VALE5: R$16,22; -2,82%; giro de R$66 6 milhões) são carros -chefes do mercado de o p ções sobre ações, cuja ‘briga ” entre comprados e vendidos prosseguiu hoje , lembrando que a “zeragem ” de posições ocorrer á amanhã e o vencimento do exercício na próxima segunda -feira (17).

O Ibovespa fechou aos 61. 118 pts (+0,16%) , acumulando +0,02% na semana, +4,71% no mês, +40,99% no ano e + 29,05% em 12 meses. 

O preliminar giro financeiro da Bovespa foi de R$16,3 bilhões, com o mercado à vista somando R$15,9 bilhões, estando computado também o vencimento de opções sobre o Ibovespa.

No último dado disponível (sexta -feira, dia 7 ) , houve ingresso líquido de R$ 469,648 milhões de capital estrangeiro na bolsa, elevando o total acumulado em outubro para R$2,3 bilhões e para R$ 15,366 bilhões em 2016.

Na agenda econômica (pg.3 ao anexo), no evento mais relevante desta semana da agenda econômica internacional, foi divulgada a ata da última reunião de 21 de setembro do FOMC, que decidiu pela manutenção da taxa de juros no intervalo entre 0,25% e 0,50% .

O documento citou “relativamente em breve ” sobre o momento para a elevação de juros. De toda a sorte, tão somente ratificou a expecta tiva de mercado de alta de 25 pontos -base em dezembro próximo, com a probabilidade implícita da taxa dos Fed Funds atingindo agora 65,1 % .

Vale lembrar que a última vez que essa possibilidade esteve abaixo de 50% foi no último 15 de setembro , em 49,7%, bem como, ao longo de todo este mês de outubro, esteve sempre acima de 60%.

Na China, na madrugada de ontem, os dados da balança comercial de setembro registraram retração de -10,0% nas exportações ( -2,8% em agosto), inferior ao -3,3% esperado; e as importações oscilaram -1,9% ( +1,5% em agosto ), ante o +0,7% estimado.

O temor com uma nova desaceleração chinesa mais abrupta do que o es perado também levou a recuos de preços de diversas commodities.

Mercado de Juros

No mercado de juros, as taxas com vencimentos mais curtos denotaram pequenas variações para baix o e a partir de 2019, permaneceram praticamente estáveis. No dia, sem noticiário doméstico relevante, o comportamento das taxas terminou espelhando a valorização do real perante o dólar norte -americano.

Câmbio

No mercado de câmbio (interbancário), influenciado pelo recuo do dólar diante de diversas moedas pelo mundo, o real também se valorizou. A divisa fechou cotada a R$ 3,1830 ( -0,50%), acumulando variações de -1,03% na semana, -2,09% no mês, -19, 6 4% no ano e de - 1 7,79% em 12 meses. O CDS (Credit Default Swap) Brasil 5 anos findou em 27 4 pts versus 270 pts do fechamento de anteontem.

Confira no anexo a integra do relatório sobre o comportamento do mercado na 5ª feira, 13.10.2016, elaborado por Hamilton Moreira Alves, CNPI - T Rafael Freda Reis, CNPI, ambos do BB Investimentos